Más de 2 millones de suscriptores tienen ubicación y control de Ituran (ITRN) preparados para un fuerte 2023

May 29, 2023

Las pérdidas de inversión conducen a fallas en el cuarto trimestre, pero la aceleración del crecimiento de los suscriptores apunta a un mayor crecimiento de los resultados de Ituran Location & Control (ITRN) en el futuro.

Ituran Location & Control (ITRN) informó los resultados del cuarto trimestre esta mañana. A pesar de la continua presión del tipo de cambio desfavorable, los ingresos del período aumentaron un 6,5 % con respecto al año anterior a $ 74,9 millones y estuvieron justo por encima de la estimación de consenso de $ 74,6 millones, ya que la compañía pudo agregar otros 44 000 suscriptores del mercado de accesorios e incluso vio un aumento neto. de 2,000 en su base de suscriptores de fabricantes de equipos originales (OEM) después de cuatro trimestres consecutivos de declive. Si bien la presión de la moneda y los costos de flete más altos, así como las pérdidas no realizadas en sus inversiones de capital, tuvieron un mayor efecto en el resultado final y llevaron a ganancias de 47 centavos por acción, que fueron 5 centavos más bajas que los 52 centavos que los analistas habían obtenido. Esperando, esto aún representó un crecimiento decente de ganancias año tras año de 2.2%. Esto también permitió a ITRN generar $8,2 millones en flujo de caja libre durante el trimestre y aumentar su ya sólido saldo de caja neta en otros $1,5 millones a $16,0 millones, al mismo tiempo que gastó $3,0 millones en recompra de acciones y pagó $2,8 millones en dividendos.

Es más, gracias al crecimiento de suscriptores mucho mayor de lo anticipado, impulsado especialmente por la creciente demanda de las firmas financieras que buscan asegurar autos usados ​​en América Latina, los 185,000 nuevos suscriptores que la compañía agregó en total el año pasado estaban muy por encima de su objetivo anual. de 140.000-160.000. Como resultado, ahora tiene casi 2,1 millones de suscriptores de pago y espera que este número siga creciendo en 180 000-200 000 anuales aún más en el futuro. Cuando también considera que el apalancamiento operativo en el modelo comercial de ITRN debería permitirle agregar estos nuevos suscriptores sin un aumento significativo correspondiente en los costos y la empresa ve que la disponibilidad y los precios de los componentes mejorarán aún más en los próximos períodos, creo que está en excelente posición para continuar disfrutando de un sólido crecimiento de primera línea y ampliar los márgenes que generan un crecimiento aún más fuerte en las ganancias y la producción de flujo de efectivo libre en 2023. Si es así, espero que el valor atractivo de la acción sea más difícil de ignorar.

Julius Juenemann, CFA es analista de acciones y editor asociado de la Encuesta de situación especial de Forbes y los boletines de inversión de Forbes Investor. Ituran Location & Control (ITRN) es una recomendación actual en Forbes Investor. Para acceder a esta y otras acciones recomendadas a través de Forbes Investor, haga clic aquí para suscribirse.